Contenido
.Linea de Tendencia-Directriz
.Definicion
.Clasificacion
.Escalas
.Validacion de la Linea
.Espaciado de los Puntos
.Angulos
.Canales
.Resistencia
.Soporte
.Zonas de Soporte y Resistencia
.Suelo o Piso
.Linea de Cuello (neck line)
.Zona de Congestion
.Sobreventa
.Finobacci
.Conclusion
Linea de Tendencia-Directriz
Definicion
El análisis técnico está La línea de tendencia o directriz de un construido sobre la base de movimiento alcista es una línea recta que que los precios se mueven en tendencias, une los sucesivos valles ascendentes de Las líneas de tendencia constituyen una este movimiento. Una línea de tendencia herramienta importante del análisis técnico trazada únicamente con dos valles para identificar o confirmar esas consecutivos se denomina línea de tendencias. tendencia experimental”. En términos generales puede decirse que La mayoría de los analistas prefieren una “línea de tendencia” es aquella que esperar a que se confirme la validez de la mejor representa la evolución de una línea de tendencia con un tercer valle. tendencia.
Clasificacion
Las directrices representativas pueden ser primarias, secundarias, o terciarias. Los períodos bajistas dentro de una tendencia primaria alcista, correcciones secundarias, suelen detenerse en las proximidades de la línea de tendencia, o directriz, alcista. Por eso se suele afirmar que las líneas de tendencia alcistas actúan como soportes. Del mismo modo, una vez definida una directriz bajista por dos crestas consecutivas, y confirmada por la alineación de una tercera cresta, las sucesivas crestas que determinan las recuperaciones secundarias suelen mantenerse alineadas durante un cierto tiempo. Es decir, las recuperaciones secundarias (intervalos alcistas dentro de una tendencia primaria bajista), se frenan normalmente al aproximarse a la directriz bajista. Por esto las directrices bajistas se comportan como líneas de resistencia. Igual que las líneas de velocidad, niveles de soporte y resistencia, las líneas de tendencia invierten sus papeles una vez que han sido penetradas por la curva de precios. Otros aspectos importantes sobre las lineas de tendencia son los siguientes: — Cuantas más veces ha sido comprobada la validez de una línea de tendencia, mayor es su solidez. — Cuanto mayor es el período en que la directriz ha permanecido intacta, mayor es su fiabilidad. — La pendiente, nclinación o ángulo de la línea de tendencia es también un criterio a considerar, especialmente en el caso de tendencias intermedias o secundarias. Las lineas de tendencia secundarias con fuerte pendiente, es decir que forman un ángulo muy elevado respecto de la horizontal, son proclives a ser penetradas incluso por movimientos laterales relativamente breves. En consecuencia este tipo de directrices tienen poco valor como herramientas de predicción para el análisis técnico. En cambio, cuanto menor es la inclinación de las líneas de tendencia mayores son las implicaciones de su eventual ruptura. En términos generales se acepta que las líneas de tendencia que mejor se comportan son aquellas cuya inclinación es de aproximadamente 4S”. — Para que una línea de tendencia pueda considerarse definitivamente invalidada es preciso no sólo que los precios la rebasen, sino que éstos desciendan por debajo de ella (en el caso de una línea alcista), o asciendan por encima de ella (en el caso de una línea bajista), por un margen igual o superior al 3% del precio del valor. — Para evaluar la validez de la penetración también es importante el comportamiento del volumen de negociación. En general las auténticas rupturas al alza de líneas de tendencia bajistas suelen ir acompafiadas de incremento de volumen. Sin embargo esto no siempre sucede en el caso de la penetración de una directriz bajista. Por tanto si una ruptura bajista se produce con aumento de volumen importante, en caso de duda, este factor debería interpretarse como una confirmación de la validez de la ruptura.
Escalas
Los puntos altos y bajos aparecen mejor alineados demostrativos cuando esos precios se despliegan en una logarítmica. Muchos programas de gráficos permiten a los usuarios seleccionar entre varias escalas. La escala aritmética despliega valores incrementales (por ej. 5, 10, 15, 20, 25) en el eje y. Un movimiento de 10 en el precio se verá igual si es de 10 a 20 como de 100 a 110. Una escala semi— logarítmica despliega valores incrementales en términos porcentuales. Una movimiento de 10 a 20 representa una suba de 100% y aparecerá siendo mayor que el movimiento de 1 00 a 110, el cual solamente representa una suba del 10%.
Validación de la Linea
La mayor cantidad de puntos que se usen para trazar una línea de tendencia asignará mayor validez a los puntos de soporte y resistencia representados por esa línea. Algunas veces es dificultoso encontrar más de dos puntos para construir una línea y, aunque las líneas de tendencia son un aspecto importante del análisis técnico, no siempre es posible dibujarlas en todos los gráficos. En estos casos es mejor no forzar la construcción de la línea. Como regla general puede decirse que la unión de dos puntos es usada para dibujar la línea y el tercer punto la valida.
Espaciado de los Puntos
Los mínimos para dibujar una línea alcista y los máximos para formar una línea bajista no deben encontrarse muy apartados ni muy juntos. La distancia más apropiada dependerá del lapso, del tamaño del movimiento del precio de las preferencias personales. Si los mínimos o máximos están muy próximos la validez de la reacción podría cuestionada. Si los mínimos están muy separados, la relación entre ellos puede no encontrarse.
Angulos
Mientras que la inclinación de una línea de tendencia aumenta, la validez del nivel de soporte o de resistencia disminuye. Una línea de tendencia empinada resulta de un avance agudo (o de la declinación) sobre un breve período. El ángulo de una línea de tendencia creada de tales movimientos probablemente no ofrece un nivel significativo de soporte o de resistencia, Incluso si la línea de la tendencia se forma con tres puntos aparentemente válidos, procurando visualizar un quiebre de la tendencia o utilizarla el nivel de soporte y de resistencia, puede llegar a ser poco fiable.
Canal
Un canal puede definirse como dos líneas paralelas que contienen la evolución de los precios del valor. Los precios, en consecuencia, oscilan dentro de esas dos líneas (línea de soporte y línea de Los canales pueden ser horizontales, ascendentes o descendentes. En realidad, la mayor parte de las tendencias alcistas y bajistas se producen después de un desarrollo a lo largo de un canal. Por ejemplo, en una tendencia alcista que queda dentro de un canal ascendente, los operadores encontrarán su oportunidad de ganar dinero en la compra de posiciones que acompafen a dicha tendencia alcista, pero también podrían obtener beneficios si comprasen o vendiesen a más corto plazo a fin de aprovecharse de las oscilaciones que tienen lugar dentro de dicha tendencia. La existencia de canales alcistas y bajistas da la oportunidad de ganar arriesgando poco en la toma de posiciones a largo plazo de acuerdo con la tendencia principal.
La regla a seguir en todos estos casos es la misma: comprar cada vez que el precio alcance el precio inferior del canal y vender cuando llegue al extremo superior. Solamente se considerara significativamente la ruptura de unos de los extremos del canal cuando dicha ruptura sea clara, produciéndose un aumento sustancial del precio por encima del nivel de resistencia, o un descenso por debajo del nivel de soporte, superando dichos niveles en un cierto porcentaje mínimo. Si la ruptura de uno de dichos niveles no encuentra oportunidad, existe una fuerte probabilidad de que el precio vuelva al extremo opuesto del canal, presentándose, por tanto, una buena oportunidad de posicionamiento. Esto significa que se podría vender cada vez que el precio llegase al extremo superior del canal o se produjese una falsa ruptura del mismo, con el objetivo de recomprar cuando el precio se acercara a la banda inferior del canal.
Resistencia
Es un nivel de la cotización dentro de una tendencia akista que concentra la oferta necesaria para frenar una subida de las cotizaciones e incluso para producir recortes en los precios. Cuando se agota o desaparece la oferta, se rompe la resistencia y la cotización prosigue su subida. Generalmente cuando se rompe una resistencia, esta se convierte en un futuro soporte para la cotización en eventuales nuevas caídas. Para considerar que una resistencia ha sido rota, esta ruptura ha de ser superior, por ejemplo, al tres por ciento del valor de la cotización, no pudiéndose dar por confirmada la rotura hasta que supere este nivel. No hay que olvidar la importancia del volumen en estas rupturas. El volumen de negocio nos da una idea de la fuerza del mercado en el momento de traspasar una resistencia. Si la resistencia ha sido rota con un volumen de contratación sensiblemente superior a las sesiones anteriores, la posibilidad de éxito de la nueva tendencia alcista es muy elevada. Si la ruptura se produce con un volumen igual o inferior al de las sesiones precedentes, el éxito de la ruptura es escaso y habrá que esperar un nuevo intento. La fortaleza de una línea de resistencia es mayor cuanto más veces rebotan las cotizaciones en ella sin lograr superarla, y también cuanto mayor tiempo permanece vigente. A cambio, cuanto más fuerte es la resistencia, más potencial alcista tendrá la cotización cuando consiga romperla. Habitualmente cuando la cotización rompe una resistencia, tiene una rápida y corta subida, seguida de una caída hasta las cercanías de la resistencia y es después de esta caída cuando se produce el movimiento alcista definitivo. El descenso antes del alza definitiva se conoce como pullback y es el momento que se debe aprovechar para comprar.
Soporte
Es un nivel de la cotización, que dentro de una tendencia bajista, concentra la demanda suficiente para frenar una caída de las cotizaciones e incluso para producir alzas coyunturales en los precios.
Cuando se agota o desaparece la demanda, se rompe el soporte y la cotización prosigue su caída, pero cuando el fondo del mercado es alcista, la demanda se impone a la oferta, y el soporte se convierte en el punto de inicio de una nueva fase alcista. Generalmente cuando se rompe un soporte, este se convierte en una resistencia para la cotización. Para considerar que un soporte ha sido roto, esta ruptura ha de ser superior, por ejemplo, al tres por ciento del valor de la cotización, no pudiéndose dar por confirmada la rotura hasta que supera este nivel. No hay que olvidar la importancia del volumen en estas rupturas. El volumen de negocio nos da una idea de la fuerza del mercado en el momento de perforar un soporte. La fortaleza de una línea de soporte es mayor cuanto más veces rebotan las cotizaciones en ella, y también cuanto mayor tiempo permanece vigente. Habitualmente, la cotización cuando rompe un soporte tiene una rápida y corta caída, seguida de una recuperación hasta las cercanías del soporte, y es después de esta recuperación cuando se produce el movimiento bajista definitivo. Este movimiento, (semejante, pero opuesto al que se produce cuando se rompe una resistencia), se conoce como pullback y es el momento que se debe aprovechar para vender antes de la caída definitiva.
Zonas de Soporte y de Resistencia
Dado que el análisis técnico no es una ciencia exacta, a veces es preciso utilizar zonas de soporte y resistencia con mejor resultado que las líneas de soporte o resistencia. Cada momento, cada perfil y cada activo tiene sus propias características y el análisis debe ser fiel reflejo de cada uno de ellos. Generalmente, a mayor estrechez de la zona de soporte o resistencia corresponde mayor exactitud del análisis. Si la zona de congestión fuera menor a dos meses, por ejemplo, y el rango de precios fuera estrecho, la utilización de líneas de soporte y resistencia serían las más adecuadas. Si la zona de congestión durara muchos meses y el rango de precios fuera amplio, sería más conveniente la utilización de zonas de soporte y resistencia. Estas expresiones deben tomarse como guías generales y la definición del período de congestión debe tomarse en base a su propio juicio.
Suelo o Piso
Término usado en el análisis chartista para designar a la parte más baja de la curva de cotizaciones cuando esta comienza a subir, después de haber tenido un descenso. Es equivalente a mínimo. Cuando se forman dos o tres de estos mínimos seguidos, recibe el nombre de doble bottom o triple bottom y es una figura típica de cambio de tendencia.
Linea de Cuello
En análisis chartista es una línea recta que une los puntos externos de una figura: es la línea de la clavícula en la figura Hombro—Cabeza--Hombro. Es la línea segmento de recta que une los puntos de encuentro de los hombros con la cabeza y que, cuando se acaba de formar el último hombro y es cortada por la cotización, confirma la figura.
Zona de Congestion
Zonas o áreas de congestión son las que se definen cuando en un período los precíos se mueven horizontalmente entre un suelo y un techo bien definidos y no muy lejanos. Estas zonas juegan un rol muy importante en la determinación de niveles de soporte y de resistencia o de pautas de continuación de tendencia. En este rango las fuerzas de la oferta y la demanda se encuentran bien balanceadas. Cuando el precio quiebra el rango de la zona de congestión, arriba o abajo, señala que un ganador ha aparecido. Un quiebre arriba señala la victoria de los compradores (demanda) y un quiebre abajo es una victoria de los vendedores (oferta).
Sobreventa
Se dice que un indicador gráfico está en sobreventa cuando su valor se encuentra más allá del límite inferior de la escala. Indica que la tendencia bajista en curso se ha extendido en exceso o ha progresado a la baja demasiado rápidamente y por tanto es posible que las cotizaciones puedan repuntar en el corto plazo.
Finobacci
La teoría de los retrasos porcentuales está basada en la observación de que, luego de un período de movimiento del mercado en un sentido, los precios tienden a retrasarse en una parte de la tendencia anterior antes de retomar el movimiento en el sentido de la dirección original. Estos movimientos en contra de la tendencia, habitualmente tienen una dimensión predecible. Basada en la secuericia de números presentada en el siglo XIII por el matemático Leonardo da Pisa Fibonacci, fue desarrollada la secuencia de retrasos porcentuales que señalan importantes áreas de soporte y de resistencia: 23,60%, 38,20%, 50%, 61,80% 76,40% y 1 00%, Estos niveles son calculados en base a la secuencia de Fibonacci, la cual adiciona los dos números previos para formar el siguiente número de la serie. Los primeros números de la secuencia son: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34. 55, 89, 144, 233 con los ratios entre esos números igualando a 1, 0,5, 0,666, 0,60, 0,625, 0,61 5, 0,619, 0,61 8 y así sucesivamente. Una de las propiedades más curiosas es que el cociente de dos números consecutivos de la serie se aproxima al número de oro. Esto es: an+1 /an tiende a (1 —raíz cuadrada de 5)/2. Este número de oro o “razón dorada”, “razón áurea” se nombra con la letra griega Phi y fascinó a los griegos y renacentistas como ideal de belleza. Los porcentajes de Fibonacci son usados para determinar precios objetivo (target). En una tendencia fuerte, un mínimo de retraso está alrededor del 38%, mientras que en una tendencia leve el máximo porcentaje de retraso es usualmente 62%. Una vez alcanzados esos objetivos de retraso, se transforman en fuertes soportes o resistencias. Ejemplo: Activo : ABC Máximo: 50 Mínimo : 42 1 — calcule la diferencia entre máximo y mínimo para el rango elegido 50 - 42 = 8 2 — multiplique esa diferencia por cada porcentaje Fibonacci:
3 — reste del precio máximo los resultados obtenidos en 2 para hallar el mayor mínimo. Para hallar el objetivo desde el piso máximo, use el mínimo y sume los resultados obtenidos en 2:
Conclusión
Las líneas de tendencia pueden ofrecer una gran información y ser de gran Conclusion ayuda, pero si son utilizadas incorrectamente también pueden producir señales falsas. Estudios profundos deben aplicarse para validar la ruptura de la línea de tendencia. A pesar de que se han convertido en un aspecto muy difundido del análisis técnico, deben considerarse solamente como una herramienta para establecer, analizar y confirmar una tendencia. Debe evitarse tomar decisiones fundadas solamente en la línea de tendencia. Las líneas de tendencia deben servir como alerta que un cambio en la tendencia puede aproximarse y los operadores deben prestar mayor atención a otras señales que confirman la potencialidad de ese cambio. La identificación de los soportes y resistencias constituye un ingrediente esencial en el éxito del análisis técnico. Aún cuando fuera dificultoso establecer con exactitud esos niveles, el conocimiento de su existencia y su localización contribuye fundamentalmente con el análisis y con el pronóstico. Cuando una cotización se aproxima a un nivel de soporte se emite una señal de alerta que nos torna más sensibles y nos obliga a buscar otras señales de incremento de la presión compradora y de una posible reversión. Cuando una cotización se aproxima a un nivel de resistencia actúa como señal de alerta que nos torna más sensibles y nos obliga a buscar otras señales de incremento de la presión vendedora y de una posible reversión. El quiebre del soporte o de la resistencia indica que la relación entre la oferta y la demanda ha cambiado.
